Opsie Verspreiding Handel Voorbeeld

Uitbrei opsies en verspreiding Trading verspreiding opsie handel is 'n tegniek wat gebruik kan word om voordeel te trek in lomp, neutraal of lomp voorwaardes. Dit funksioneer basies om risiko ten koste van die beperking van wins sowel beperk. Verspreiding handel word gedefinieer as die opening van 'n posisie deur die koop en verkoop van dieselfde tipe opsie (bv. Bel of sit) op dieselfde tyd. Byvoorbeeld, as jy 'n oproep opsie vir voorraad XYZ koop, en verkoop 'n ander oproep opsie vir XYZ, jy is in werklikheid verspreiding handel. Deur die aankoop van 'n opsie en verkoop 'n ander, beperk jy jou risiko, want jy weet wat die presiese verskil in óf die vervaldatum of trefprys (of albei) tussen die twee opsies. Hierdie verskil is bekend as die verspreiding, vandaar die naam van hierdie verspreiding trap tegniek. Verspreiding handel is uitgevoer deur 'n opsie koop gedra. en verkoop van 'n opsie van dieselfde soort vir dieselfde voorraad. Hierdie tegniek beperk jou risiko. want jy weet die verspreiding tussen die twee opsies. Tog is winste sowel beperk. Verskeie strategieë kan uitgevoer word met behulp van hierdie tegniek. Die belangrikste hiervan is vertikale versprei, horisontale versprei en skuins versprei. 'N vertikale Smeer 'n verspreiding opsie waar die 2 opsies (die een wat jy gekoop het, en die een wat jy verkoop) het dieselfde vervaldatum, maar verskil net in trefprys. Byvoorbeeld, as jy 'n 60 Junie Call opsie gekoop en verkoop 'n 70 Junie Call opsie, het jy 'n Vertikale Smeer geskep. Kom ons neem 'n blik op die rede waarom jy dit sou doen. Kom ons neem aan ons 'n voorraad XYZ dis tans geprys teen 50. Ons dink die voorraad sal styg. Maar moenie dink ons ​​die opkoms sal aansienlik wees, dalk net 'n beweging van 5. Ons het toe begin 'n Vertikale Smeer op hierdie voorraad. Ons koop 'n 50 Call opsie en verkoop 'n 55 Call opsie. Kom ons neem aan dat die 50 Call 'n premie van 1 (sedert sy net in-die-geld), en die 55 Call 'n premie van 0,25 (sedert sy 5 out-of-the-geld). So betaal ons 1 vir die 50 Call, en verdien 0.25 uit die 55 Call, gee ons 'n totale koste van 0,75. Twee dinge kan gebeur. Die voorraad kan óf styg, soos voorspel, of laer as die huidige prys. Kom ons kyk na die 2 scenarios: Scenario 1. Die prys het gedaal tot 45. Ons het 'n fout gemaak en voorspel dat die verkeerde prys beweging. Maar, aangesien beide Oproepe is out-of-die-geld en sal waardeloos verval, dont ons het om iets te doen om die posisie te sluit. Ons verlies sou die 0.75 wees ons spandeer op hierdie verspreiding handel oefening. Scenario 2. Die prys het gestyg tot 55. Die 50 Call is nou 5 In-die-geld en 'n premie van 6. Die 55 Call is nou net in-die-geld en 'n premie van 1. Ons kan nie net wag tot vervaldatum , omdat ons 'n oproep dis nie gedek deur aandele verkoop ons eie (dws. 'n naakte Call). Ons moet dus ons posisie voor verstryking sluit. Ons moet dus die 50 Call wat ons vroeër gekoop verkopers en koop weer die 55 Call dat ons vroeër verkoop. So ons verkoop die 50 Bel vir 6, en koop die 55 Call terug vir 1. Hierdie transaksie het ons verdien 5, wat lei tot 'n netto wins van 4,25, met inagneming van die 0.75 ons vroeër spandeer. Wat gebeur as die prys van die voorraad spring tot 60 in plaas Hier is waar die - beperk risiko / beperkte wins -. Uitdrukking kom in by 'n huidige prys van 60, sal die 50 Call 10 wees In-die-geld en sal 'n premie van het 11. die 55 Call sal 5 wees In-die-geld en sal 'n premie van 6. die sluiting van die posisie sal steeds gee ons 5 het, en nog steeds gee ons 'n netto wins van 4,25. In tabelvorm: Sodra beide oproepe is in-die-geld, ons beswil sal altyd beperk deur die verskil tussen die staking pryse van die 2 Oproepe, minus die bedrag wat ons betaal aan die begin. As 'n algemene reël, wanneer die voorraad waarde gaan bo die onderste Call (die 50 Call in hierdie voorbeeld), begin ons om wins te verdien. En wanneer dit gaan bo die hoër Call (die 55 Call in hierdie voorbeeld), bereik ons ​​ons maksimum wins. So hoekom sou ons dit wil versprei opsie uit te voer As ons net 'n eenvoudige Call opsie gedoen het, sou ons moes die 1 wat nodig is om die 50 Call koop bestee. In hierdie verspreiding handel oefening, het ons net om te bestee 0.75, vandaar die - beperkte risiko - uitdrukking. So jy gevaar minder, maar jy sal ook minder wins, aangesien enige prys beweging buite die hoër Call jy nie verdien nie meer wins te maak. Vandaar hierdie strategie is geskik vir matig lomp aandele. Hierdie spesifieke verspreiding ons so pas gedoen is bekend as 'n Bull Call te versprei. aangesien ons verrig 'n oproep te versprei met 'n lomp of opwaartse-trending verwagting. Net so Bull Sit Spreads. Bear Call Spreads en Bear Sit Spreads is almal gebasseer op dieselfde tegniek en funksioneer heeltemal dieselfde nie. Bull Sit Spreads is strategieë wat ook gebruik word in 'n lomp mark. Soortgelyk aan die Bull Call versprei, Bull Sit Spreads sal jy verdien beperkte wins in 'n uptrending voorraad. Ons implementeer Bull Sit Spreads deur die koop van 'n verkoopopsie, en deur die verkoop van 'n ander put-opsie van 'n hoër trefprys. Die Bear Spreads is soortgelyk aan die Bull Spreads maar werk in die teenoorgestelde rigting. Ons wil 'n opsie te koop, dan verkoop 'n keuse van 'n laer trefprys, want ons verwag dat die aandeelprys val. 'N vertikale Smeer 'n verspreiding waar die opsies wat jy koop en verkoop slegs verskil in trefprys. A Bull Call Smeer 'n verspreiding uitgevoer op 'n lomp voorraad. Jy koop 'n oproep by 'n bepaalde trefprys, en verkoop 'n oproep met 'n hoër trefprys. Gelykbreek vind plaas wanneer die voorraad styg bo die laer trefprys, en maksimum wins vind plaas wanneer die voorraad bo die hoër trefprys styg. Ons kyk nou na 'n Horisontale Spreads Options. Horisontale versprei, andersins bekend as Tyd versprei of Kalender versprei, is versprei waar die staking pryse van die 2 opsies bly dieselfde, maar die verval datums verskil. Om herhaling: Options het 'n Tydwaarde wat verband hou met hulle. Oor die algemeen, soos die tyd vorder, 'n opsies premie verloor waarde. Daarbenewens het die nader jy aan vervaldatum, hoe vinniger die waarde daal. Dit versprei neem voordeel van hierdie premie verval. Kom ons kyk na 'n voorbeeld. Kom ons sê ons is nou in die middel van Junie. Ons besluit om 'n Horisontale Smeer uit te voer op 'n voorraad. Vir 'n bepaalde trefprys, kan sê die opsie Augustus het 'n premie van 4, en die opsie September het 'n premie van 4,50. Om 'n Horisontale Smeer inisieer, sal ons die nader opsie verkoop (in hierdie geval Augustus), en koop die verdere opsie (in hierdie geval September). So verdien ons 4.00 uit die verkoop en spandeer 4,50 op die aankoop, netting ons 'n 0.50 koste. Kom vinnig uit na die middel van Augustus. Die opsie Augustus is vinnig nader sy vervaldatum, en die premie het drasties gedaal, sê tot 1.50. Maar die opsie September nog 'n ander maande kamer, en die premie nog steeds bestendig op 3,00. Op hierdie punt, sal ons die verspreiding posisie te sluit. Ons koop weer die opsie Augustus vir 1,50, en verkoop die opsie September vir 3,00. Dit gee ons 'n wins van 1,50. Wanneer ons aftrek ons ​​aanvanklike koste van 0,50, is ons gelaat met 'n wins van 1,00. Dit is basies hoe 'n Horisontale Smeer werk. Dieselfde tegniek kan gebruik word vir Puts sowel. 'N skuins Smeer Opsie is basies 'n verspreiding waar die 2 opsies verskil in beide trefprys en vervaldatum. Soos gesien kan word, dit versprei bevat 'n baie veranderlikes. Dit is te ingewikkeld en buite die bestek van hierdie gids. 'N horisontale Smeer 'n verspreiding waar die 2 opsies verskil in vervaldatum. U verkoop Hoe nader opsie, en koop die Verdere opsie. Jy sluit die posisie keer hoe nader vervaldatum nader. 'N skuins Smeer 'n verspreiding waar beide staking pryse en verval datums verskil. Ons hoop dat jy hierdie gids het dit geniet, en het voordeel getrek uit die eenvoudiger terme weve gebruik om opsie handel beskryf. Moenie daarop dat die hele gids, het ons nie in ag bykomende koste soos kommissies en verskille word in bod pryse / vra. Insluitend dié sou hierdie gids meer as wat ons wou ingewikkeld. Net daarop dat hierdie koste bestaan ​​en sal bydra tot jou koste en laer jou wins. As jy wil om te lees oor meer gesofistikeerde strategieë wat meer komplekse kombinasies van opsie aankope en verkope behels, moet kyk na ons Gevorderde opsies strategieë Guide. En as jy belangstel in die leer oor Tegniese Analise en tegniese aanwysers is, moenie gerus ons Tegniese Analise Guide as jy dit nog nie het so. Options gedoen - Smeer 'n opsies versprei is die optrede van die opening twee kontrasterende of komplimentêre opsies posisies. In die algemeen, is dit gedoen as 'n verskansing teen risiko. al is dit ook kan gebruik word as 'n beleggingstrategie in eie reg. 'N Paar voorbeelde van tipiese opsies versprei word hier gelys. Bull Sit Smeer 'n Bul sit verspreiding is 'n opsie strategie van die verkoop van 'n verkoopopsie op 'n sekere trefprys, en die aankoop van die presiese aantal verkoopopsies met 'n laer trefprys (met dieselfde verstryking). Sedert die waarde van die wan met die hoër trefprys is hoër, die handelaar verdien 'n klein wins indien die aandele prys bo die trefprys van die opsies wat hy verkoop styg. Volle wins gerealiseer wanneer die hoër staking verval uit die geld. Die posisie genereer 'n netto krediet, wat beteken dat wanneer die posisie is oop, die verkoper kontant ontvang. Die bedrag wat ontvang is die maksimum moontlike wins vir die posisie as die posisie moet op 'n kleiner wins gesluit, of teen 'n verlies, moet die verkoper terug te koop die kort posisie (en verkoop die lang posisie, wat altyd minder as die moeite werd kort posisie). Voorbeeld Kom ons sê voorraad ABC verhandel teen 55 aan die einde van Junie 2009. Jy glo dat die voorraad in hierdie reeks sal bly, of gaan. Jy glo nie die voorraad sal daal onder 50 in die volgende maand. Verkoop 'n Julie 2009 50 sit op voorraad ABC vir 1,50 (of 150 per 100 aandele kontrak). Koop 'n Julie 2009 45 sit op voorraad ABC vir 0,50 (of 50 per 100 aandele kontrak). Jy neem 'n krediet in die bedrag van die verskil tussen wat jy verkoop en jy koop, in hierdie geval, 1.00 (100 per kontrak). As die voorraad bo 50 bly totdat verstryking, sal die 50 sit jy verkoop verval waardeloos, en jy die kontant wat jy ontvang vir die verkoop van dit hou. Net so, jy al die geld wat jy spandeer die aankoop van die laer staking prys put verloor. As die voorraad daal onder 50, die waarde van die put wat jy verkoop sal toeneem. So ook sal die waarde van die put wat jy gekoop. Laasgenoemde neutraliseer die verlies wat jy aangaan wanneer jy terug moet die aankoop van die hoër trefprys sit vir 'n hoër prys as die een waarteen jy dit verkoop. Die laer staking sit jou eie dade soos 'n heining. Jy sal breek, selfs teen die prys van die hoër staking minus die netto krediet wat jy ontvang het. In hierdie geval, sal jy breek selfs by verstryking as die onderliggende aandeel, ABC, die einde van die laaste verhandelingsdag op 49. Enige prys bokant 49 sou 'n wins te genereer, met 'n maksimum wins (die netto krediet wat jy ontvang het in die begin) voorkom asof die opsies met die voorraad verstryk op of bo 50. maksimum verlies, wat is die verskil tussen die boonste en onderste stakings minus die netto krediet, vind plaas wanneer die voorraad die laer staking, in hierdie geval bereik 45. die maksimum verlies in hierdie voorbeeld is 4,00 (400 per kontrak). Wanneer 'n Bull Sit die algemeen Smeer Gebruik, sal jy maak 'n bul sit versprei 30 dae of minder na verstryking, omdat 'n afname in die tydwaarde van jou opsies as verstryking benaderings sal jou posisie baat vind by erodeer die waarde van die hoër staking te plaas. Jy moet glo dat die voorraad nie sal afneem jou laer staking, en eerder vol vertroue dat dit op of bo jou boonste trefprys deur verstryking sal bly wees. As die voorraad sywaarts sal handel, binne 'n reeks, of daarbo, kan jy voordeel te trek uit hierdie handel. As jy seker is die onderliggende aandeel sal toeneem in waarde is, moet jy oorweeg om te koop 'n oproep plaas. 'N Oproep sal onbeperkte onderstebo, en 'n bekende maksimum risiko bied, maar sal waarskynlik vereis meer beduidende opwaartse beweging in die onderliggende aandeel winsgewend te wees. Hou Sit Smeer 'n beer sit verspreiding is 'n strategie van die koop van 'n aantal verkoopopsies op 'n sekere trefprys en verkoop dieselfde aantal verkoopopsies (op dieselfde onderliggende bate) teen 'n laer trefprys. Sedert die verkoopopsies met 'n hoër trefprys is duurder, die belegger bring 'n sekere koste, terwyl die opstel van die strategie. Maar, as die bate prys laer as die trefprys van die opsies wat hy gekoop bly, die handelaar 'n wins uit die verskil tussen die trefprys en die aandeelprys op die vervaldatum minus die koste van die oprigting van die strategie. Byvoorbeeld: 'n voorraad verhandel teen 50. Die verkoop van 'n verkoopopsie met 'n staking van 45 en koop van 'n verkoopopsie met 'n staking van 55 sou 'n beer sit verspreiding te skep. Die veronderstelling dat die put op 45 verkoop vir 2, en die put op 55 verkoop op 7, die handelaar aangegaan 'n koste van 5 in die opstel van die strategie. As, op die vervaldatum, die aandele prys minder as 45 is, die handelaar verdien 'n wins van 5 (55-45) - (2/7) Bear sit versprei is nuttig as beleggers is effens lomp op 'n voorraad. Hierdie strategie kan herhaal word met behulp van twee call opsies sowel - in welke geval, sou dit bekend staan ​​as 'n beer oproep verspreiding. Bull Call Smeer 'n Bul oproep verspreiding is 'n strategie van die koop van 'n aantal call opsies op 'n sekere trefprys en verkoop van die presiese aantal call opsies (met dieselfde verstryking en onderliggende bate) op 'n hoër trefprys. Sedert die waarde van die oproepe met die laer trefprys is hoër, die handelaar aangegaan 'n koste in die opstel van die strategie. Maar, as die bate prys bo die trefprys van die oproepe wat hy gekoop styg, die handelaar verdien 'n wins uit die verskil tussen die trefprys en die aandeelprys op die vervaldatum minus die koste van die oprigting van die strategie. Byvoorbeeld: 'n voorraad verhandel teen 50. Koop 'n koopopsie met 'n staking van 45 en verkoop van 'n koopopsie met 'n staking van 55 sou 'n bul oproep verspreiding te skep. Die veronderstelling dat die oproep op 45 verkoop vir 7, en die oproep op 55 verkoop teen 2, die handelaar aangegaan 'n koste van 5 in die opstel van die strategie. As, op die vervaldatum, die aandele prys is bo 55, die handelaar verdien 'n wins van 5 (55-45) - (7-2). 'N veiliger, beter en meer suksesvolle strategie kan wees om diep te koop in die geld call opsies en verkoop teen hulle by die geld of effens in die geld call opsies. Byvoorbeeld, as 'n voorraad verhandel teen 60, kan jy in staat wees om die 52 oproep te koop vir 8,50, betaal 'n 50 persent premie, en verkoop die 58 oproep vir 3,00 vir 'n premie OF1. Jou netto koste is nou 57,50 (52 oefening 8.50 -3,00) vir 'n voorraad wat verhandel teen 60 slae meeste speletjies van die voorval. Bull oproep versprei is nuttig as beleggers is effens optimisties oor 'n voorraad, dit wil sê as hy verwag dat die aandeelprys tot matig verhoog. Hierdie strategie kan herhaal word met behulp van twee verkoopopsies sowel - in welke geval, sou dit bekend staan ​​as 'n bul sit verspreiding. Bear Call Smeer 'n beer oproep verspreiding is 'n strategie van die koop van 'n aantal call opsies op 'n sekere trefprys en verkoop dieselfde aantal call opsies teen 'n laer trefprys met dieselfde volwassenheid en onderliggende bate. Sedert die waarde van die oproepe met die laer trefprys is hoër, die handelaar verdien 'n klein wins indien die aandele prys laer as die staking prys waarteen hy die opsies verkoop val. Aan die ander kant, beperk hy sy nadeel. As die aandeelprys dramaties verhoog, sou hy geld verloor op die opsies wat hy verkoop, maar herstel sommige van hulle as aandeelprys kruisies die trefprys van die opsies wat hy gekoop het. Byvoorbeeld: 'n voorraad verhandel teen 50. Die verkoop van 'n koopopsie met 'n staking van 45 en koop van 'n koopopsie met 'n staking van 55 sou 'n beer oproep verspreiding te skep. Die veronderstelling dat die oproep op 45 verkoop vir 8, en die oproep op 55 verkoop teen 2, indien die aandele prys by volwassenheid val onder 45, sal die belegger 6 verdien wins sedert nie oproepe sal uitgeoefen word. Bear oproep versprei is nuttig as beleggers is effens lomp op 'n voorraad. Hierdie strategie kan herhaal word met behulp van twee verkoopopsies sowel - in welke geval, sou dit bekend staan ​​as 'n beer sit spread. Bull Call Smeer (Debiet Call Smeer) Beskrywing 'n Bul oproep verspreiding is 'n soort van vertikale verspreiding. Dit bevat twee oproepe met dieselfde verstryking maar verskillende stakings. Die trefprys van die kort oproep is hoër as die staking van die lang oproep. wat beteken hierdie strategie sal altyd vereis dat 'n aanvanklike uitleg (debietorder). Die kort oproepe hoofdoel is om te help betaal vir die lang oproepe vooraf koste. Tot 'n sekere aandele prys, die bul oproep verspreiding werk baie soos sy lang oproep komponent sou as 'n selfstandige strategie. Maar, in teenstelling met 'n eenvoudige lang oproep, die opwaartse potensiaal is beperk. Dit is deel van die nadeel die kort oproep premie verlaag die totale koste van die strategie, maar stel ook 'n plafon op die winste. 'N Ander denim staking pryse kan werk, met dien verstande dat die kort oproep staking is bo die lang oproepe. Die keuse is 'n kwessie van balans risiko / beloning werkinge en 'n realistiese skatting. Netto posisie (op verstryking) VOORBEELD maksimum aanwins High staking - lae staking - netto premie betaal maksimum verlies Netto premie betaal Die voordeel van 'n hoër kort oproep staking is 'n hoër maksimum na die strategys potensiële wins. Die nadeel is dat die ontvang premie is kleiner, hoe hoër is die kort oproepe trefprys. Dit is interessant om hierdie strategie om die bul sit verspreiding vergelyk. Die wins / verlies payoff profiele is presies dieselfde, een keer aangepas vir die netto koste te voer. Die hoof verskil is die tydsberekening van die kontantvloei. Die bul oproep verspreiding vereis 'n bekende aanvanklike uitleg vir 'n onbekende uiteindelike terugkeer die bul sit verspreiding produseer 'n bekende aanvanklike kontantinvloei in ruil vir 'n moontlike uitleg later op. Outlook Op soek na 'n bestendige of stygende aandeelprys gedurende die lewe van die opsies. Soos met enige beperkte tyd strategie, die beleggers langtermyn voorspelling vir die onderliggende aandeel isnt so belangrik, maar dit is waarskynlik nie 'n geskikte keuse vir diegene wat 'n lomp vooruitsigte verby die onmiddellike toekoms. Dit sou 'n akkuraat snel voorspelling vereis dat die draaipunt waar 'n komende kort termyn dip rondom sal draai en 'n langtermyn-tydren begin om vas te stel. Opsomming Hierdie strategie bestaan ​​uit die koop een koopopsie en verkoop 'n ander teen 'n hoër trefprys te help betaal die koste. Die verspreiding winste oor die algemeen as die aandeelprys hoër beweeg, net soos 'n gereelde lang oproep strategie, tot op die punt waar die kort oproep pette verdere winste. Motivering Wins uit 'n toename in die onderliggende aandele prys sonder die up-front kapitaaluitleg en daalrisiko van volslae voorraad eienaarskap. Variasies 'n vertikale oproep verspreiding kan 'n lomp of lomp strategie wees, afhangende van hoe die staking pryse is gekies vir die lang en kort posisies. Sien beer oproep verspreiding vir die lomp eweknie. Max Verlies Die maksimum verlies is baie beperk. Die ergste wat kan gebeur is vir die voorraad te wees onder die laer trefprys by verstryking. In daardie geval, beide call opsies verval waardeloos, en die verlies is net die aanvanklike uitleg vir die posisie (die netto debietorder). Max kry die maksimum wins is beperk tot verstryking, moet die aandele prys te doen selfs beter as hoop en oorskry die hoër trefprys. As die aandeelprys is op of bo die hoër (kort oproep) staking by verstryking, in teorie, die belegger sal die lang oproep komponent te oefen en vermoedelik sal toegeken word op die kort oproep. As gevolg hiervan, is die voorraad gekoop word by die laer (lang oproep staking) prys en gelyktydig verkoop teen die hoër (kort oproep staking) prys. Die maksimum wins dan is die verskil tussen die twee staking pryse, minus die aanvanklike uitleg (die debietorder) betaal om die verspreiding te vestig. Wins / Verlies Beide die potensiële wins en verlies vir hierdie strategie is baie beperk en baie goed gedefinieerde: die netto premie betaal aan die begin bepaal die maksimum risiko, en die kort oproep trefprys stel die boonste grens buite wat verdere voorraad winste gewoond te verbeter die winsgewendheid. Die maksimum wins is beperk tot die verskil tussen die staking pryse, minus die debietorder betaal word op die posisie te plaas. Gelykbreek Hierdie strategie breek selfs by verstryking indien die aandele prys is bo die onderste staking deur die bedrag van die aanvanklike uitleg (die debietorder). In daardie geval, sal die kort oproep waardeloos verval en die lang oproepe intrinsieke waarde sou die debiet - gelyk. Gelykbreek lang oproep staking netto debietorder betaal Volatiliteit ligte, al die ander dinge gelyk. Sedert die strategie behels om 'n lang een oproep en kort nog met dieselfde verstryking, kan die gevolge van wisselvalligheid skofte op die twee kontrakte mekaar verreken tot 'n groot mate. Let egter daarop dat die aandele prys kan beweeg in so 'n manier dat 'n wisselvalligheid verandering sou raak 'n prys meer as die ander. Tyd Bederf die verloop van tyd seer die posisie, maar nie so veel as dit nie 'n eenvoudige lang oproep posisie. Sedert die strategie behels om 'n lang een oproep en kort nog met dieselfde verstryking, kan die gevolge van die tyd verval op die twee kontrakte mekaar verreken tot 'n groot mate. Ongeag die teoretiese prys impak van tyd erosie op die twee kontrakte, maak dit sin om te dink die verloop van tyd sou wees ietwat van 'n negatiewe. Hierdie strategie vereis 'n nie-terugbetaalbare aanvanklike belegging. As daar enige opbrengs op die belegging wees, moet hulle besef deur verstryking. Soos verstryking nader, so ook die sperdatum vir die bereiking van enige winste. Opdrag Risiko Vroeë opdrag, terwyl moontlik te eniger tyd, kom algemeen net vir die voorraad gaan ex-dividend. Wees gewaarsku, maar dat die gebruik van die lang oproep na die kort oproep opdrag dek sal vereis om 'n kort voorraad posisie vir een werkdag, as gevolg van die vertraging in opdrag kennisgewing. En bewus te wees, 'n situasie waar 'n voorraad is betrokke by 'n herstrukturering of kapitalisasie geval, soos 'n samesmelting, oorname, spin-off of spesiale dividend, kan heeltemal ontsteld tipiese verwagtinge ten opsigte van vroeë uitoefening van opsies op die voorraad. Verstryking Risiko Ja. As gehou in verstryking van hierdie strategie behels bykomende risiko. Die belegger kan nie vir seker weet tot die volgende Maandag of die kort oproep is opgedra. Die probleem is die meeste akute indien die voorraad net onder is die handel, op of net bokant die kort oproep staking. Aanvaar dat die lang oproep is in-die-geld en dat die kort oproep is min of meer op-die-geld. Oefening (voorraad aankoop) is seker, maar opdrag (voorraad verkoop) isnt. As die belegger verkeerd raai, sal die nuwe posisie op Maandag verkeerd wees, ook. Sê, is opdrag verwag is, maar versuim om die belegger optree sal onverwags wees lank die voorraad op die volgende Maandag, onderhewig aan 'n nadelige skuif in die voorraad oor die naweek. Nou neem die belegger weddenskap teen opdrag en verkoop die voorraad in die mark plaas kom Maandag as opdrag plaasgevind het, die belegger het dieselfde aandele twee keer verkoop vir 'n netto kort voorraad posisie, en is blootgestel aan 'n saamtrek in die aandele prys. Twee maniere om voor te berei: sluit die verspreiding vroeg of bereid wees om vir óf uitkoms op Maandag. In ieder geval, dit is belangrik om die voorraad te monitor, veral oor die laaste dag van die saak. Kommentaar Verwante Posisie Amptelike OIC Borge Hierdie webwerf bespreek beursverhandelde opsies uitgereik deur die Options Clearing Corporation. Geen stelling in hierdie webwerf is om so uitgelê dat dit 'n aanbeveling aan te koop of te verkoop 'n sekerheid, of om belegging advies. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Voor die koop of 'n opsie verkoop, moet 'n persoon 'n afskrif van eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options ontvang. Afskrifte van hierdie dokument kan verkry word vanaf jou makelaar, van enige aandelebeurs waarop opsies verhandel of deur kontak met die Options Clearing Corporation, Een Noord Wacker Dr Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). kopieer 1998-2016 Die Options Industry Raad - Alle regte voorbehou. Besoek ons ​​Privaatheidsbeleid en ons Gebruikers ooreenkoms. Hierdie webwerf bespreek beursverhandelde opsies uitgereik deur die Options Clearing Corporation. Geen stelling in hierdie webwerf is om so uitgelê dat dit 'n aanbeveling aan te koop of te verkoop 'n sekerheid, of om belegging advies. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Voor die koop of 'n opsie verkoop, moet 'n persoon 'n afskrif van eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options (PDF) te ontvang. Afskrifte van hierdie dokument kan verkry word vanaf jou makelaar of van enige aandelebeurs waarop opsies verhandel of deur kontak met die Options Clearing Corporation, Een Noord Wacker Dr Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionstheocc). Hoef nie 'n accountBull Call Smeer Die bul oproep verspreiding opsie handel strategie in diens wanneer die opsies handelaar dink dat die prys van die onderliggende bate te matig gaan in die nabye toekoms. Bull oproep versprei kan word geïmplementeer deur die koop van 'n op-die-geld koopopsie en terselfdertyd 'n hoër treffende out-of-the-geld koopopsie van dieselfde onderliggende sekuriteit en dieselfde verval maand skryf. Bull Call Smeer Konstruksie Koop 1 ITM Call Sell 1 OTM oproep van kortsluiting die out-of-the-geld oproep, die opsies handelaar verminder die koste van die stigting van die lomp posisie maar forgoes die kans om 'n groot wins in die geval dat die onderliggende bate prys hemelhoog opskiet. Die bul oproep verspreiding opsie strategie is ook bekend as die bul oproep debietorder verspreiding as 'n debietorder by toetrede tot die bedryf geneem. Bull Call Smeer uitbetalingsdiagram Beperk Upside winste Maksimum wins bereik vir die bul oproep uitbrei opsies strategie wanneer die aandele prys skuif bo die hoër trefprys van die twee oproepe en dit is gelyk aan die verskil tussen die trefprys van die twee call opsies minus die aanvanklike debietorder geneem om die posisie te betree. Die formule vir die berekening van maksimum wins gegee hieronder: Max Wins trefprys van Kort Call - trefprys van Long Call - Netto premie wat betaal - Kommissies Betaal Max Wins bereik wanneer Prys van onderliggende trefprys van Kort Call Beperk daalrisiko die bul oproep verspreiding strategie sal lei tot 'n verlies indien die voorraad prysdalings by verstryking. Maksimum verlies kan nie meer as die aanvanklike debietorder geneem om die verspreiding posisie betree. Die formule vir die berekening van die maksimum verlies word hieronder gegee: Max Verlies Netto premie wat betaal Kommissies Betaal Max verlies plaasvind Wanneer Prys van onderliggende die Options Gids Bullish Strategieë Options StrategiesOption Versprei: All About Spreads As individuele lang en kort oproepe en wan is die boustene vir meer gesofistikeerde opsie handel strategieë, dan opsie versprei is wat dié boustene voeg tot. Opsie versprei is dikwels die meganisme waardeur risiko en tyd en wisselvalligheid en waarde kry uitgesorteer en onderhandel. Smeer kan beide generiese en hoogs spesifieke, en net omdat 'n handelsmerk is geklassifiseer as 'n tipe van verspreiding, nie die geval beteken dit dat dit ook as 'n ander kan nie geklassifiseer word nie. Dikwels, Theres oorvleuel tussen opsie versprei. Opsie versprei is in wese verrekening posisies, waar 'n lang (gekoop) posisie verteenwoordig word deur 'n kort (verkoop / geskrewe) posisie. Afhangende van 'n verskeidenheid van verskillende kriteria - tyd, die prys van die opsies wat betrokke is, die trefprys van die onderliggende sekuriteit, en selfs 'n asimmetriese aantal oproepe en sit --a verskeidenheid risiko / beloning scenario sal gevestig word. Hier dan is 'n kort opsomming op een bladsy van algemene opsie versprei. Opsie Smeer Voorbeelde en beskrywings beskrywing. Enige verspreiding wat geld kos om op te rig. Die lang opsie gedeelte kos meer as die ontvang vir die kort opsie gedeelte premie. Doel. Oor die algemeen verlaag die gewaag in 'n netto lang posisie in ruil vir die beperking van potensiële wins bedrag. Beskrywing. Enige versprei dat 'n kontant krediet genereer wanneer begin. Die premie van die kort opsie gedeelte is groter as die koste vir die lang opsie gedeelte te koop. Doel. Oor die algemeen verminder totale bedrag van die beskikbare premie ontvang in ruil vir 'n beperkte beskerming verskans as die aandele gedrag in stryd met jou posisie of verwagtinge loop. Beskrywing. Terselfdertyd koop en verkoop van oproepe (of sit) op verskillende staking pryse, maar met dieselfde vervaldatum. 'N vertikale verspreiding kan ook óf 'n debietorder verspreiding of 'n krediet verspreiding wees. Doel. Bet op beweging (of gebrek aan beweging) van onderliggende voorraad deur 'n spesifieke datum vertikale versprei poog om potensiële verliese te beperk of beperking bedrag gewaag. HORISONTALE versprei (KALENDER versprei, TYD SPREAD) Beskrywing. Terselfdertyd koop en verkoop van oproepe (of sit) op dieselfde trefprys maar in verskillende verstryking maande. Die lang opsie gedeelte van die verspreiding sal wees op 'n vervaldatum verder in die toekoms as die kort opsie gedeelte. Voorbeelde. Enige opsie handel strategie wat lyk soos, tot 'n mate, 'n bedekte Call of bedek Sit strategie. Die langer termyn lang opsie funksies soos die lang (of kortsluiting) stock posisie sodat die kort opsie kan geskryf word om premie te samel. Doel. Wedervaringe die verskil tussen naby-termyn opsies waar tyd verval is veel groter as dié van opsies langer termyn. Beskrywing. Terselfdertyd koop en verkoop van oproepe (of sit) op verskillende staking pryse en in verskillende verstryking maande. Dit is in wese 'n kombinasie van die vertikale verspreiding en die horisontale te versprei. Voorbeelde. Soortgelyk aan die horisontale SPREAD voorbeeld hierbo. Diagonal Bull Call Smeer of diagonaal Bear Sit Smeer --both strategieë behels die aankoop van 'n langer termyn in die geld - of diep in die Money opsie en verkoop / skryf van 'n nabye toekoms opsie uit die geld of die Verre uit die geld. Doel. Laat groter buigsaamheid as reguit horisontale en vertikale verspreidings. Beskrywing. Asimmetriese verspreiding waarin meer kort opsies word verkoop as 'n lang opsie (s) gekoop. Die lang opsie (s) en kort opsies word ook gekoop en geskryf op verskillende staking pryse (die kort opsie is (Verre) uit die geld met betrekking tot die lang opsie wat tipies in die geld - of by die geld nie, maar met dieselfde . vervaldatum die verspreiding kan óf 'n debiet versprei het of nie 'n krediet Smeer die ontvang van die kort opsies premie neutraliseer die premie wat betaal is vir die lang opsie (s) Dit is 'n gevorderde en potensieel riskante opsie handel strategie -.. want daar is meer kort posisies as lang posisies, jy het 'n kaal of naak situasie wat groot verwoesting kan saai op jou portefeulje en die finansiële welstand van jou kinders kinders se kinders. Voorbeelde. Bel verhouding Smeer / Bull verhouding Smeer (soortgelyk aan 'n Bull Call Smeer maar met 'n ekstra kort of skriftelike oproep), Sit verhouding Smeer / Bear verhouding Smeer (soortgelyk aan 'n Bear Sit Smeer maar met 'n ekstra geskryf gestel, ontbloot in hierdie geval). Doel. aansienlik verbeter opbrengste oor Bull Call Smeer of Bear Sit Smeer solank die voorraad sluit tussen die staking pryse van die lang en kort posisies. Ideaal vir klein directional beweeg. Beskrywing. Asimmetriese verspreiding waarin daar meer lank opsies gekoop as kort opsie (s) verkoop (die kort opsie (s) het meer premie en dus die finansiering van die aankoop van 'n groter aantal lang opsies). Dit is die spieël teenoorgestelde van 'n verhouding te versprei. Die lang opsies en kort opsie (s) word ook gekoop en geskryf op verskillende staking pryse (die lang opsies is ver uit die geld met betrekking tot die kort opsie (s)), maar met dieselfde vervaldatum. Kan gedoen word vir óf 'n krediet - of 'n debietorder. Voorbeelde. Bel Terug Smeer Sit Terug Smeer Doel. Aantreklik strategie as jy 'n groot skuif in een rigting verwag, maar wil om jouself te beskerm in geval die voorraad beweeg in die teenoorgestelde rigting. As gestig as 'n krediet te versprei, kan die strategie net geld verloor as die voorraad tussen die twee staking pryse van die lang en kort posisies bly. Next page: Opsie Grieke terugkeer uit All About Opsie versprei na Options Trading Onderwys